瑞信维持交通银行<3328.HK>"中性"评级不变,目标价7.11港元。
在与管理层会谈后,瑞信认为,按照当前的发展趋势,该公司可能在今年第二季度取得非常不错的业绩。称,贷款收益率的上升有望抵消融资成本增加产生的影响,所以净利息收益率一直保持在第一季度水平。补充称,信贷成本依然处于较低水平,管理层充分相信,这种趋势还将一直保持。
不过瑞信仍持谨慎态度,企业现金流形势恶化可能降低贷款回收水平,同时推高信贷成本。补充道,管理层认为,虽然财富管理业务收入有所下降,但预计非利息收入将高于上年同期水平。
